整个CDS、CDO市场,AIG承保的合约,规模极其庞大。
其中房地美、房利美在意识到风险之后,想要对冲风险,购入的大量CDS、CDO合约,大部分,基本上,也都是AIG进行承保的。
如今AIG出现风险,则意味着这些用于风险对冲的CDO、CDS合约。
全部都会存在兑付风险。
也就意味着他们通过这些合约,对冲市场风险的目的,不但没有达到,反而会使自己陷入更大的亏损之中。
本就深陷在‘次贷’旋涡之中,亏损严重的房利美、房利美。
在面临更大的亏损和更为可怖的市场危机之时,还能不能撑下去,所有投资者的心里,都产生了问号。
“AIG内部出现资金风险,足以说明他们被衍生交易市场,侵蚀的资金,已经到达了一个极为恐怖的地步。”苏越说道,“这也说明他们前期大规模扩张的CDO、CDS业务,在抵押贷款违约率持续性暴涨的态势下,已经成了压垮他们的沉重巨石。”
在经年累月的积累下,在资产证券化的汹涌大潮之下。
通过抵押贷款衍生出来的CDO、CDS市场,已经极为庞大,远远超越了抵押贷款本身的规模,将几乎所有金融机构,都裹挟在了其中。
在‘次贷危机’没有爆发前,CDO、CDS相关合约的承保业务。
让AIG赚足了利润,尝到了足够的甜头。
所以,最终这块业务,才在AIG内部不断扩张,资本投入占比,越来越大,直到一发不可收拾。
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